海通国际：普华和顺(2014-10-29)
海通国际：普华和顺
来源：腾讯财经
具领导地位：在主营业务具领导地位。在输液器业务与骨科植入物业务市场份额分别排名为第二和第三。
高盈利增长潜力：我们预测公司FY13-16E的收入与盈利CAGR分别为35%与72%，受惠于输液器业务与骨科植入物业务持续增长，以及8月份收购的天新福公司的医用生物材料业务将于15年开始全面贡献公司的财务表现。
首度给予买入评级，目标价5.60港元。公司现在估值为19.4x FY15 市盈率，比香港与国内同业平均的19.8x与28.4x均有折让。我们的目标价反映23X FY15 市盈率。公司的净现金状况也提供更多收购合并机会。